Likviditetsgrad

Indhold

Likviditetsgraden er nøgletallet, der måler virksomhedens evne til at dække sine kortfristede forpligtelser med kortfristede aktiver. Det er et af de mest brugte likviditetsmål og fortæller, om virksomheden har tilstrækkelige midler tilgængelige inden for det næste år til at betale, hvad der forfalder.

De to mest brugte formler

De typiske beregninger er:

• Current ratio (likviditetsgrad 1): Omsætningsaktiver ÷ Kortfristet gæld
• Quick ratio (likviditetsgrad 2): (Omsætningsaktiver − Varelager) ÷ Kortfristet gæld

Current ratio inkluderer varelager; quick ratio udelukker det, fordi varelager kan være svært at omsætte hurtigt. Quick ratio er derfor en strengere måling af likviditeten — det viser, om virksomheden kan betale sine kortfristede forpligtelser uden at sælge ud af lagret.

Hvad niveauet betyder

Tommelfingerregler er:

• Current ratio over 2,0: meget komfortabel likviditet
• Current ratio 1,5-2,0: sund likviditet
• Current ratio 1,0-1,5: tilstrækkelig men opmærksomhedskrævende
• Current ratio under 1,0: risiko for likviditetsmæssige problemer

En current ratio under 1,0 betyder, at virksomheden ikke har tilstrækkelige kortfristede aktiver til at dække sine kortfristede forpligtelser — et tydeligt advarselssignal. Men også en meget høj likviditetsgrad kan være tegn på problemer: kapital ligger uudnyttet i stedet for at arbejde i forretningen.

For ledelsen er likviditetsgraden en månedlig styringsindikator. Banker og långivere overvåger den løbende, og pludselige fald kan udløse covenants-brud eller andre lånebetingelsesproblemer. Det er en disciplin, der med fordel følges aktivt, ikke kun ved årsafslutning.